【分散化終於重新奏效:2026 是「廣度」回歸的一年】
【分散化終於重新奏效:2026 是「廣度」回歸的一年】留言評論你嘅睇法
過去幾年,分散投資的人都被市場懲罰——你買十隻股,不如買一隻 Nvidia。
但今年,劇本翻轉了。
廣度正在獎勵平衡,而集中,才是值得敬畏的風險。
市場領導權正在擴散:小型股、醫療、金融、工業全線接力,不再是七巨頭獨舞。
這個轉變的證據,散落在各個角落:
-能源股年內升逾 22%
-消費防守股升 13.3%(Walmart、Costco 領軍)
-而 Mag 7 今年反而跑輸大市——標指升約 9%,該組合卻下跌 1%
但真正的警號在這裡:
半導體股現已佔標指科技板塊約 42%、佔全指數約 20%。換言之——如果你以為買指數就是分散,其實你正在無意識地重押 AI。
這才是最容易被忽略的風險:你的「分散化」,可能比你想像中集中得多。
朱Sir 的看法:
過去幾年,市場教會了散戶一件事:集中押注贏家最賺錢。但這個教訓,恰恰在市場最集中的時候達到頂點——而那通常也是它最脆弱的時候。 不是說要放棄 AI。而是當一條主線已經佔據指數五分之一,再加碼的邊際回報愈來愈低,而集中風險卻在複利式累積。 賠率board 上,現在最划算的一手,可能不是繼續押最熱那邊,而是把籌碼分開放。 這聽起來沉悶,但今年沉悶的策略,正在贏。